依《佛頂尊勝陀羅尼經》記載,〈佛頂尊勝陀羅尼〉主要有三大功用,分爲「滅惡業、離地獄、增福壽」。
經文中還提到,只要身體沾到從尊勝陀羅尼幢幡上落下的灰塵,或是被尊勝陀羅尼幢幡的影子映在身上,便可得到尊勝咒的加持,不受地獄、餓鬼、畜生、阿修羅等惡道之苦,並可得到諸佛的授記,得不退轉。因此許多高僧大德便發願建造「尊勝幢」,在中國唐代因《佛頂尊勝陀羅尼經》之流行而發展出石經幢之型制(尊勝塔),及衍生出其他經咒的經幢,並也因此發展出「尊勝陀羅尼被」(俗稱往生被、陀羅尼被)這項佛教文物,讓亡者可以因為〈尊勝咒〉的加持而往生善處。